Konkrétne to znamená: S akciovým ETF automaticky kupujete podiely vo všetkých spoločnostiach, ktoré sú v danom indexe obsiahnuté. Ak index stúpne, stúpne aj hodnota ETF. Ak index klesne, stráca na hodnote aj ETF. „ETF však neexistujú len pre akcie, ale aj pre iné triedy aktív, ako sú dlhopisy alebo nehnuteľnosti – a dokonca aj pre komodity,“ hovorí Borrmann.
Aký je rozdiel medzi ETF a klasickými, aktívne spravovanými investičnými fondmi? Hoci oba spájajú peniaze mnohých investorov, ETF je lacnejšie, pretože sa spravidla spravuje pasívne a nie správcom fondu. Sleduje len trh a obchoduje sa s ním priebežne – počas obchodných hodín na burze. Okrem toho sú ETF transparentnejšie, keďže ich zloženie je zväčša denne prístupné.
Borrmann o rozdiele v nákladoch: „Aktívna správa fondu je drahá, pretože vyžaduje náročné analýzy spoločnosti spravujúcej fond, ktorá sa napríklad podrobne pozerá na súvahy podnikov. Drahý manažment platia investori znížením hodnoty svojich podielov. V tomto zmysle neprekvapuje, že investičný výsledok takýchto fondov je z dlhodobého hľadiska často skôr priemerný.“
Upozornenie: Už niekoľko rokov existujú v Európe aj aktívne spravované ETF. „Vlastne tento koncept odporuje pôvodnej myšlienke priekopníkov ETF, ktorí sa vždy zameriavali na fondy kopírujúce indexy,“ hovorí expert.
Otázka všetkých otázok: Všetko na jednu kartu, alebo radšej postupne? Pre Borrmanna je vec jasná: „V každom prípade využiť nákladovo efektívny sporiaci plán.“ Funguje to ako trvalý príkaz: mesačne plynie fixná suma do ETF, bez ohľadu na to, či kurzy stúpajú alebo klesajú. Tu sa prejavuje takzvaný efekt spriemerovania nákladov (Cost-Average-Effect): niekedy sa nakupuje drahšie, niekedy lacnejšie, z dlhodobého hľadiska sa to vyrovná.
Načasovanie? Pre finančného experta to nie je faktor úspechu:
„Snívanie o dokonalom čase na vstup a výstup je naivné. Rozhodujúca je trpezlivosť, presne podľa hesla: Time beats timing – dlhý dych poráža šťastný zásah.“
Jörg Borrmann, mimoriadny profesor finančného hospodárstva na Viedenskej univerzite
Sporitelia do ETF profitujú pri ponechaných výnosoch navyše z efektu zloženého úročenia: to, čo sa raz zarobilo, sa opäť investuje a prináša ďalšie zisky. Takto sa majetok môže počas mnohých rokov stále lepšie zhodnocovať.
Vstup do investovania do ETF je možný už s malými sumami. Mnohé sporiace plány začínajú už pri 10 alebo 20 eurách mesačne, platby možno v prípade potreby aj pozastaviť. Začiatočníci však rýchlo zistia: výber online brokerov, poskytovateľov a ETF je veľký. Začiatočníci by preto mali využívať porovnávacie portály, aby si najprv urobili prehľad.
Top tipy od Jörga Borrmanna:
- Sledujte náklady online brokera: Vždy sa pozrite na Total Expense Ratio (TER), teda na ročné priebežné náklady ETF, do ktorých patrí napríklad poplatok za správu. Čím nižšie TER, tým viac zisku zostane.
- Stavte na renomovaných poskytovateľov: Veľkí poskytovatelia s dlhou históriou sú z pohľadu investora spoľahlivejší ako malí poskytovatelia, ktorí nie sú na trhu dlho. K súčasným najväčším poskytovateľom patria napríklad líder na trhu BlackRock (iShares), Vanguard, State Street (SPDR) a Lyxor (Amundi).
- Diverzifikujte riziko: Široké ETF ako MSCI World alebo S&P 500 rozdeľujú peniaze medzi mnoho firiem z rôznych krajín a odvetví. To znižuje riziko, pretože straty jednotlivých podnikov môžu byť vykompenzované ziskami iných. Niche ETF s malou diverzifikáciou sú obzvlášť pre začiatočníkov riskantné.
- Sledujte zloženie ETF: Názov ETF môže klamať, napríklad MSCI World nie je skutočné svetové ETF, investuje sa „iba“ do 23 priemyselných krajín. Rozvíjajúce sa trhy (Emerging Markets) ako Čína, India alebo Brazília tam nie sú zahrnuté.
- Budujte portfólio: Kto investuje do niekoľkých ETF, ktoré sa do určitej miery pohybujú nezávisle od seba, dokáže riziko ďalej znížiť.
- Upustite od aktívne spravovaných ETF: Vyžadujú oveľa viac know-how pri výbere ako tradičné, pasívne spravované ETF.
- Vedzte, že straty sú možné: Pri veľmi dlhých investičných obdobiach a širokých indexoch je vplyv straty na konci oveľa menší, než si väčšina začiatočníkov myslí. Dokonca aj straty spôsobené potenciálnymi krachmi sú zväčša veľmi rýchlo vyrovnané. A predsa: záruka neexistuje nikdy. Straty sú možné, to si treba uvedomovať.
Trpezlivosť poráža šťastie
A ako dlho by ste mali investovať? Borrmann radí mať dlhý dych: ideálne desať rokov alebo viac. Pretože aj keď sa s ETF na burze obchoduje denne a vlastné podiely možno kedykoľvek predať, oplatí sa dlhší investičný horizont. „Kto vystúpi príliš skoro, riskuje straty, pretože krátkodobé výkyvy sú úplne normálne. Zachovanie pokoja sa vyplatí.“ Najmä pri dlhodobých cieľoch, ako je zabezpečenie na starobu alebo sporenie na neskoršiu kúpu domu, sú ETF dobrou voľbou, pretože peniaze môžu v priebehu rokov rásť.
Dôležitá je aj otázka, či sa rozhodnete pre ETF vyplácajúce alebo reinvestujúce výnosy. Pri vyplácajúcich ETF sa zisky – teda dividendy alebo úrokové výnosy – pravidelne vyplácajú a končia priamo na účte. Reinvestujúce ETF výnosy automaticky opätovne investujú, čo posilňuje efekt zloženého úročenia a z dlhodobého hľadiska zabezpečuje ešte väčší majetok.
Pripravený pre portfólio
A čo dane? Kursové zisky a výnosy z ETF podliehajú v Rakúsku zdaneniu a vzťahuje sa na ne daň z kapitálových výnosov vo výške 27,5 percenta. Mnohí online brokeri sa automaticky starajú o odvod dane, čo investorom vec výrazne uľahčuje.
„Keby som bol skôr vedel, aká veľká a nákladovo efektívna bude ponuka ETF, určite by som začal investovať skôr,“ hovorí Borrmann. Jeho záver: „Samozrejme, ako vedec nemôžem nahradiť osobné investičné poradenstvo, môžem sa len s čistým svedomím podeliť o svoje znalosti. Ale ak môžem niečo poradiť: ten, kto sa informuje a investuje s rozvahou, je na správnej ceste. Želám všetkým veľa úspechov pri investovaní!“
