Medzivojnové obdobie bolo poznačené nezamestnanosťou, núdzou, politizáciou a radikalizáciou. 30. januára 1927 boli v burgenlandskom Schattendorfe počas pochodu Republikánskeho ochranného zväzu, polovojenskej organizácie sociálnych demokratov, zastrelené dve osoby členmi cisárskemu dvoru verného združenia frontových bojovníkov. Predohra k februárovému povstaniu.
Podozriví páchatelia boli súdom oslobodení. Následne rozhorčení demonštranti 15. júla vtrhli do Justičného paláca vo Viedni a podpálili ho. Polícia zakročila násilím. Bolo 89 mŕtvych a viac ako 1 000 zranených, rovnako veľa nových vstupov do pravicových domobraneckých zborov (Heimwehren) a v priebehu roka 28 000 vystúpení z cirkvi.
Niekoľko týždňov po vymenovaní Adolfa Hitlera za ríšskeho kancelára v Nemecku odstúpili v Rakúsku všetci traja predsedovia Národnej rady. Dôvodom bola kríza rokovacieho poriadku. Kresťansko-sociálny spolkový kancelár Engelbert Dollfuss využil vhodnú chvíľu a hovoril o „samo-vylúčení“ parlamentu. A spolkový prezident Wilhelm Miklas nepodnikol žiaden pokus na vyriešenie krízy rokovacieho poriadku. 20. mája bol založený Vlastenecký front, fakticky ako jednotná strana podľa fašistického vzoru. Autoritatívne vedenie štátnych záležitostí Engelbertom Dollfussom bolo vyhlásené o niekoľko dní skôr. Republikánsky ochranný zväz bol zakázaný, ale v ilegalite existoval ďalej. A v januári 1934 zakázali predaj novín „Arbeiter-Zeitung“.
12. februára 1934 dorazila polícia do lineckého straníckeho sídla sociálnych demokratov, hotela Schiff. Ich úlohou bolo hľadať zbrane v súlade s príkazom Dollfussa na odzbrojenie strany. Členovia ochranného zväzu sa začali brániť a zahájili paľbu. Toto povstanie sa rozšírilo do Viedne a ďalších priemyselných miest. Dollfussov režim nasadil políciu a spolkovú armádu, vyhlásil stanné právo, zatvoril školy a zaviedol zákazy vychádzania. Nepripravené vedenie sociálnej demokracie sa nevedelo rozhodnúť pre žiaden jednotný postup.
Otto Bauer a Julius Deutsch utiekli do Československa. Ťažko zranený člen ochranného zväzu Karl Münichreiter a požiarny dôstojník Georg Weissel boli popravení. Boje, ktoré historicky považované boli prvým vzopretím sa ľavice proti fašizmu v Európe, trvali do 15. februára. Dollfussov režim nechal obesiť vodcov povstania, medzi nimi aj poslanca Národnej rady Kolomana Wallischa. Vo Viedni spolková armáda dokonca ostreľovala obecné byty delostrelectvom. Dollfuss zakázal Sociálnodemokratickú stranu, všetky jej organizácie, ako aj odbory. Smutná bilancia februárového povstania: viac ako 300 obetí a 800 zranených.
1. mája 1934, v tradičný sviatok robotníckeho hnutia, vydal Dollfussov režim stavovskú autoritatívnu ústavu. Rakúsko už nebolo demokraciou, ale štátom bez parlamentarizmu. Spoločnosť bola reorganizovaná podľa stavovských princípov, ktoré mali odstrániť sociálne rozpory. Verilo sa, že sa možno zaistiť proti mocenským nárokom nacionálnosocialistickej Nemeckej ríše s talianskym fašistom Benitom Mussolinim ako spojencom. Tragický omyl, ako sa ukázalo o štyri roky neskôr.
Rakúski nacisti – NSDAP bola v tejto krajine od roku 1933 oficiálne zakázaná – sa 25. júla 1934 pokúsili prevratom dostať k moci. Spolkový kancelársky úrad mal byť obsadený, Dollfuss eliminovaný a NS-sympatizant Anton Rintelen vyhlásený za šéfa vlády. Dollfuss bol pučistami skutočne zavraždený, pričom niektorí z nich boli vojenským súdom odsúdení na smrť a popravení. Vláda si udržala prevahu. Polícia a spolková armáda pokus o prevrat potlačili.
Novým spolkovým kancelárom sa stal Kurt Schuschnigg. Autoritatívny režim oslavoval Dollfussa ako „mučeníka“ a „kancelára-hrdinu“, ktorý sa „obetoval“ za svoju vlasť Rakúsko. Vyvinul sa kult osobnosti. Predávali sa pamiatky na zavraždeného Dollfussa a zbierali sa peniaze na veľký pamätník. Politická realita však vyzerala pochmúrne: Hitlerovské Nemecko vyvíjalo na Rakúsko stále väčší tlak. V súlade s takzvanou „Júlovou dohodou“ z roku 1936 prepustili väznených nacistov, zrušili cenzúru nacistickej tlače a uskutočnili druh „anšlusu zvnútra“.
Neskorší spolkový kancelár Bruno Kreisky bol vtedy sociálnodemokratickým mládežníckym funkcionárom. Spomínal si, že hoci pod Dollfussom a Schuschniggom „diktatúra nebola praktizovaná s rovnakou dokonalosťou ako pod Hitlerom“, zákaz strán a prenasledovanie akejkoľvek opozície „boli prvkami diktatúry“. Sociálny demokrat Bruno Kreisky rozhodne vystúpil proti téze, ktorú dlho zastávala konzervatívna strana, že za tragické udalosti boli zodpovedné oba veľké politické tábory, kresťanskí sociáli aj sociálni demokrati. „O delenej vine nemôže byť ani reči. Strana urobila chyby, ale tí druhí vedome, zámerne a s chladným cynizmom zničili demokraciu.“
Koniec tejto rakúskej tragédie prišiel 11. marca 1938. Spolkový kancelár Kurt Schuschnigg sa v rozhlasovom prejave vzdal. Ešte pred vpádom nemeckých vojsk nacisti nahradili režim stavovského štátu. Nacionálnosocialistická spolková vláda pod vedením Arthura Seyß-Inquarta, ktorú pod nemeckým nátlakom vymenoval spolkový prezident Wilhelm Miklas, administratívne vykonala 13. marca v mene „vodcu“ Adolfa Hitlera, ktorý dorazil deň predtým, „anšlus“ „Ostmark“ k Nemeckej ríši. 1. septembra 1939 sa druhá svetová vojna začala vojnovými zločinmi a masovými vraždami, ako aj približne 70 miliónmi obetí.
